Visa начала тестирование использования стейблкоинов — криптовалют, привязанных к национальным валютам или товарам — для обработки трансграничных платежей. Вместо традиционной модели, при которой компании вынуждены блокировать денежные средства в нескольких валютах по всему миру для покрытия локальных выплат, стейблкоины позволяют осуществлять переводы через единую цифровую инфраструктуру, основанную на блокчейне. Пилотная программа реализуется в сотрудничестве с несколькими финансовыми институтами, имена которых не раскрываются, с планами расширения в 2026 году.

Стейблкоины обеспечивают стабильность стоимости за счёт полной резервации активов: каждый токен обеспечивается эквивалентом в долларах США, евро, золоте или других ликвидных активах, хранящихся в проверенных финансовых учреждениях. Это устраняет волатильность, характерную для биткоина и других криптовалют, и делает их пригодными для использования в коммерческих операциях. В 2024 году общий объём транзакций с использованием стейблкоинов достиг $27,6 трлн — превысив совокупный объём переводов в сетях Visa и Mastercard.

Основное преимущество технологии — автоматизация процессов. В отличие от банковских переводов, которые зависят от часовых поясов, графиков работы финансовых учреждений, многоэтапных проверок происхождения средств и необходимости в корреспондентских банках, стейблкоины позволяют передавать средства в реальном времени через смарт-контракты. Проверка баланса, подтверждение транзакции и зачисление средств происходят на уровне протокола — без участия посредников, что сокращает сроки перевода с нескольких дней до минут.

Интеграция в существующую инфраструктуру Visa происходит без полной замены SWIFT или внутренних систем. Стейблкоины используются как «посредник» на этапе межбанковского расчёта: компания переводит средства в стейблкоин, который мгновенно пересылается в нужную юрисдикцию, где затем конвертируется в местную валюту через партнёрский банк. Это снижает потребность в предоплаченных депозитах, высвобождая до 30–40% ликвидности, ранее замороженной в зарубежных счетах.

Регуляторная база, формирующаяся в ключевых юрисдикциях, создаёт условия для масштабирования. В США принят закон GENIUS Act (2025), обязывающий эмитентов стейблкоинов полностью резервировать токены резервами в долларах США и государственных облигациях, а также публиковать ежеквартальные аудиты. В ЕС действует регламент MiCA, вводящий единые требования к эмиссии, прозрачности и безопасности криптоактивов. В 2023 году введён Clarity Act, чётко разграничивающий цифровые активы как «цифровые товары» и «ценные бумаги», что устраняет правовую неопределённость для бизнеса.

Технически стейблкоины не требуют изменения существующих платежных систем — они интегрируются как дополнительный слой: API-интерфейсы Visa позволяют принимать токены как форму оплаты, а системы конвертации работают в фоновом режиме. Это снижает стоимость и сложность внедрения для партнёров — не требуется перестройка бэк-офиса, а только подключение к новому каналу передачи данных.

Преимущества для бизнеса:
— Сокращение времени транзакций с 2–5 дней до 10–60 минут;
— Снижение издержек на поддержание мультивалютных резервов;
— Упрощение валютного хеджирования;
— Устранение рисков, связанных с блокировкой средств в странах с нестабильной финансовой системой.

Для банков и финансовых институтов стейблкоины становятся инструментом для повышения эффективности ликвидности и расширения услуг. Вместо того чтобы удерживать миллиарды долларов в депозитах в разных странах, компании могут использовать цифровые токены как универсальный инструмент межбанковского расчёта.

Рост институционального принятия — не результат крипто-идеологии, а ответ на системные проблемы традиционной финансовой инфраструктуры: медленность, дороговизна и сложность. Регуляторы не отвергают технологию — они стандартизируют её. Visa не стремится заменить банки — она использует блокчейн как более эффективный протокол передачи стоимости, сохраняя при этом свою роль как платежная сеть.

Перспективы не ограничиваются переводами. В будущем стейблкоины могут использоваться для автоматизации расчётов по международным контрактам, выплаты зарплат в глобальных командах, финансирования цепочек поставок и даже для реализации смарт-контрактов в торговых операциях. Первый шаг — тестирование. Следующий — масштабирование.